1943年，第二次世界大戰(zhàn)的戰(zhàn)場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。反法西斯陣營看到了勝利的曙光。在中國戰(zhàn)場(chǎng)上，日軍為挽救頹勢(shì)，發(fā)動(dòng)了瘋狂的進(jìn)攻，與此同時(shí)，一場(chǎng)醞釀已久的驚天陰謀也拉開了帷幕。上海。重慶國民政府軍統(tǒng)特工陳淺(彭冠英 飾)，代號(hào)呂布，秘密到達(dá)上海執(zhí)行任務(wù)，與代號(hào)貂蟬特工許奎林(何明翰 飾)接頭。他們這次的行動(dòng)目標(biāo)是仁科富熊(張志偉 飾)，他是個(gè)能劇愛好者，下午的演出對(duì)他們而言是唯一的機(jī)會(huì)。陳淺帶著自己的工具箱順利通過門口檢查進(jìn)入劇院，他們將槍支放入野村明(李霆 飾)的演出箱，然而卻在門口遇到了檢查，日軍要求必須開箱檢查，野村明對(duì)此十分不滿。野村明親自將箱子打開檢查，日軍這才罷休。

而混入其中的小廝余春羊是中共上海地下交通站人員，代號(hào)布谷鳥。日本人正在四處尋找制造核武器的原料鈾礦石，上海交通站負(fù)責(zé)人徐海辰要求余春羊一定要找到。趁著野村明睡著，陳淺悄悄打開他的箱子拿到武器。與此同時(shí)，許奎林也拿著報(bào)社記者的假身份想要進(jìn)入二樓去采訪野村明，幫陳淺引走了門口的其他人。陳淺和余春羊狹路相逢，一番打斗后余春羊的長發(fā)散開，同時(shí)門外傳來了日軍的聲音。二人默契地退到門后把日軍解決掉，余春羊很果斷地離開了這里，她猜到這個(gè)人是軍統(tǒng)方面的人。

陳淺在二樓觀察情況，許奎林則在一樓負(fù)責(zé)給陳淺發(fā)信號(hào)。陳淺觀察到，仁科富熊已經(jīng)進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)，陳淺也接收到了許奎林的暗號(hào)。野村明即將上臺(tái)演出之時(shí)，臺(tái)下多股勢(shì)力暗流洶涌，短暫猶豫過后，陳淺當(dāng)即開槍射殺仁科富熊。隨后現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)入一片黑暗，日軍果斷地封鎖了現(xiàn)場(chǎng)，卻發(fā)現(xiàn)死了兩個(gè)日本憲兵。為了逃避責(zé)任，裝作被打傷的樣子逃過一劫。陳淺說坐在前排的不是真正的仁科富熊，不過他也解決了真正的仁科富熊。陳淺與許奎林一同從下水道離開時(shí)遇到了余春羊，陳淺拿出她剛才掉落的東西還給了她，也很巧妙地從余春羊手中拿到了一張紙條。

毛森叛變，陳淺和許奎林在撤退途中遇到了埋伏，是徐海辰暫時(shí)救了他們。然而二人并沒有完全擺脫日軍，許奎林受傷，陳淺機(jī)智地從日軍手上奪下了一輛車帶他撤退，卻因?yàn)閿橙司o追不舍導(dǎo)致車子失控，陳淺與許奎林一齊摔下了車。模糊之中，陳淺看到了田裕次郎猙獰的面孔。次日，軍統(tǒng)特工呂布刺殺日本將軍失手被擒的消息傳遍了大街小巷。

余春羊并沒有成功完成任務(wù)，她提筆寫下一封給徐海辰的信，要將功贖罪，就算是死也無怨無悔，下輩子再來報(bào)答徐海辰的養(yǎng)育之恩。徐海辰看到余春羊這封信很生氣，余春羊的確拿到了情報(bào)，但是卻被陳淺偷走了。徐海辰把余春羊罵了一頓，雖然他們不是一條路的人，但卻是統(tǒng)一戰(zhàn)線的戰(zhàn)友，看著戰(zhàn)友被捕居然還能幸災(zāi)樂禍。

重慶方面，正在調(diào)查內(nèi)奸的下落。