1928年，上海。沈其南(霍建華 飾)與傅函君(楊冪 飾)見(jiàn)面。沈其南和父親傅建成(章申 飾)的恩怨，傅函君并不清楚，她也只能對(duì)他說(shuō)一句對(duì)不起，也希望他看在父親養(yǎng)育了他這么多年的份上高抬貴手。沈其南一心復(fù)仇什么都聽(tīng)不進(jìn)去，傅函君心寒，原來(lái)從小到大他對(duì)自己的好都是裝出來(lái)的，他只是把她當(dāng)成了復(fù)仇的棋子。這段感情對(duì)傅函君無(wú)比重要，可這和沈其南的家仇比起來(lái)根本不算什么！被沈其南吼過(guò)后，傅函君收起了眼淚，他要復(fù)仇，她也有守護(hù)的東西。傅函君拿出一個(gè)小本狠狠地撕爛，當(dāng)做了斷。紙片肆意飛揚(yáng)，時(shí)間回到十三年前的寧波。

碼頭上，年幼的沈其南搬著重重的貨物，卻還被咸魚(yú)克扣工錢(qián)。倔強(qiáng)的沈其南被打得喘不上氣，哥哥沈其東連忙帶著他逃跑。兄弟二人坐在橋邊，說(shuō)今天娘過(guò)生日，爹晚上帶著他們下館子。一家人馬上要去上海了，沈其南對(duì)那里充滿(mǎn)了向往。大成(吳濠 飾)和咸魚(yú)讓沈貴平(田重 飾)三天之后把一批貨送到上海，來(lái)看沈貴平的沈其南玩兒心大起，偷偷地往咸魚(yú)屋里的茶壺里撒了泡尿。躲到床下的沈其南看著二人喝了茶忍不住偷笑，卻也意外得知他們的貨里塞了鴉片，就因?yàn)樯蛸F平是個(gè)老實(shí)人才要找他墊背。

沈貴平從沈其南那里得知他們走私鴉片當(dāng)然去了海關(guān)那里打報(bào)告，無(wú)奈沒(méi)有證據(jù)，稽查隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)杜萬(wàn)鷹(馮雷 飾)就讓他把貨運(yùn)到指定地點(diǎn)，到時(shí)候一個(gè)人贓并獲。上海股市崩盤(pán)，杜萬(wàn)鷹也賠了錢(qián)，此時(shí)的上海民怨沸騰。建筑老板傅建成建成了上海第一高樓，他和住戶(hù)們簽署了協(xié)議，只要交兩萬(wàn)就可以在建成的樓里免費(fèi)住二十年，可誰(shuí)又知道傅建成把建樓的錢(qián)都賠進(jìn)了股市呢。傅建成把建樓的地賣(mài)給了田石秋(張帆 飾)，才把欠的錢(qián)勉強(qiáng)還上。

沈貴平和沈母帶著三兄妹進(jìn)了城，他們傾家蕩產(chǎn)交了兩萬(wàn)，就是為了住進(jìn)上海第一高樓。沈母很擔(dān)心，但沈貴平覺(jué)得傅建成是自己的老朋友，不會(huì)坑他們的。傅建成的永晟建造廠依舊處于危險(xiǎn)期，急需用錢(qián)，此時(shí)他接到了杜萬(wàn)鷹的電報(bào)，說(shuō)有筆發(fā)財(cái)?shù)馁I(mǎi)賣(mài)。沈貴平點(diǎn)了五碗餛飩，兄妹三個(gè)早就給沈母買(mǎi)了紅雞蛋，妹妹沈其西(葛施敏 飾)給沈母唱了一首歌，一家人歡歡喜喜地給懷著孕的沈母過(guò)了一個(gè)生辰。

杜萬(wàn)鷹來(lái)電報(bào)說(shuō)有個(gè)來(lái)錢(qián)快的生意，傅建成就馬不停蹄地趕去了寧波。杜萬(wàn)鷹想要把那船走私鴉片弄過(guò)來(lái)，這樣他和傅建成的困局就迎刃而解了。傅建成雖然急需用錢(qián)可沒(méi)那個(gè)膽子殺人，所以他不想做這筆買(mǎi)賣(mài)，可杜萬(wàn)鷹哪能讓他走。永晟的困局，杜萬(wàn)鷹的威脅，逼得傅建成喘不上氣來(lái)。傅建成和沈貴平在碼頭上坐著喝酒，說(shuō)起了二人幼時(shí)的趣事。傅建成從這個(gè)小漁村走出去一路成了上海營(yíng)造廠的大老板，背后哪能沒(méi)有鮮血，他也只能安慰自己，大不了以后多多念佛贖罪。沈貴平馬上就要出發(fā)運(yùn)貨了，他感覺(jué)很對(duì)不起沈母，畢竟她挺著大肚子又要照顧幾個(gè)小孩子，實(shí)在是辛苦。

夜晚的碼頭格外寂靜，沈貴平在大成和咸魚(yú)的指揮下搬運(yùn)貨物，剛走沒(méi)多久咸魚(yú)就開(kāi)始暈船了。沈貴平和沈其東把船靠了岸，趁著他們?nèi)ネ碌墓Ψ蚓桶汛_(kāi)走了，而沈母此時(shí)正在艱難生產(chǎn)。沈貴平和大哥躲過(guò)二人追趕，氣喘吁吁地坐在地上休息，沈貴平天真地以為海關(guān)會(huì)將毒販子緝拿歸案，卻不想有時(shí)候做了好事，也會(huì)把命賠進(jìn)去?？堪逗?，沈貴平和傅建成相遇兩臉迷茫，傅建成得知運(yùn)鴉片的船是沈貴平的氣得說(shuō)不出話(huà)，告訴他海關(guān)是要搶這批鴉片的。沈貴平不肯跟著傅建成走，因?yàn)樗荒茏屵@鴉片去禍害人間，無(wú)奈之下的傅建成居然對(duì)他舉起了槍。躲在船里的沈其東只聽(tīng)到一聲槍響，沈貴平倒地。